Trading Stock Options For Dummies

Opções de negociação para Dummies Cheat Sheet As opções de negociação são um pouco diferentes das ações comerciais, mas ambas exigem pesquisa e estudo. Se você estiver negociando opções, é importante que você conheça os tipos de pedidos, como ler mudanças no mercado com gráficos, como reconhecer como as mudanças de estoque afetam índices e opções e como os índices são criados. Tipos de pedidos de negociação Uma variedade de tipos de pedidos estão disponíveis para você quando os estoques de negociação garantem a execução, outros garantem o preço. Esta breve lista descreve tipos populares de ordens de negociação e algumas das terminologias comerciais que você precisa saber. Ordem de mercado: uma ordem de mercado é aquela que garante a execução no mercado atual para a ordem dada sua prioridade na fila comercial (a. k.a. carteira de negociação) e a profundidade do mercado. Ordem de limite: uma ordem de limite é aquela que garante o preço, mas não a execução. Ao colocar um limite em um pedido, ele será tratado como uma ordem de mercado se: Ao comprar, seu limite é igual ou superior ao preço atual do mercado e há contratos suficientes para satisfazer seu pedido (por exemplo, limite para comprar em 2.50 Quando o preço pedido é 2,50 ou menor). Ao vender, o seu limite é igual ou inferior ao preço atual do mercado e há contratos suficientes para satisfazer o seu pedido (por exemplo, limite para comprar em 2.50 quando o preço solicitado é 2.50 ou superior). Ordem de parada: uma ordem de parada, também referida como uma ordem stop-loss. É sua ferramenta de gerenciamento de risco para negociação com disciplina. Uma parada é usada para desencadear uma ordem de mercado se o preço da opção se processar ou se move para um certo nível: a parada. A parada representa um preço menos favorável do que o mercado atual e normalmente é usado para minimizar perdas para uma posição existente. Ordem de limite de limite: uma ordem de limite de parada é semelhante a uma ordem de parada regular, mas desencadeia uma ordem limite em vez de uma ordem de mercado. Embora isso possa parecer muito atraente, você está pedindo muito em termos do movimento específico do mercado que precisa ocorrer. Isso pode impedi-lo de sair de um pedido que você precisa para sair, submetendo-o a riscos adicionais. Se a parada for atingida, o mercado vai contra você. Duração: os dois períodos de tempo principais em que o seu pedido estará em vigor. A sessão de negociação atual ou a próxima sessão se o mercado estiver fechado. Até que a ordem seja cancelada por você ou o corretor apaga a ordem (possivelmente em 60 dias, cheque 8212 com seu Corretor) Cancelar ou alterar: se desejar cancelar uma ordem ativa, faça isso enviando uma ordem de cancelamento. Uma vez que as instruções estão concluídas, você recebe um relatório informando que o pedido foi cancelado com sucesso. It8217s é possível que a ordem já tenha sido executada, caso em que você recebe um relatório indicando que você era muito tarde para cancelar, preenchido com os detalhes de execução. Escusado será dizer que você pode cancelar uma ordem de mercado. Alterar um pedido é um pouco diferente do cancelamento, porque você pode alterar um pedido de duas maneiras: Cancelar a ordem original, aguardar o relatório confirmando o cancelamento e, em seguida, inserir uma nova ordem. Envie uma ordem de cancelamento ou substituição, que substitui o pedido existente pelos qualificadores revisados, a menos que o pedido original já tenha sido executado. Se isso acontecer, a ordem de substituição será cancelada. Gráficos utilizados para o rastreamento de investimentos Os dados de preços são usados ​​em gráficos para dar uma visão da atividade de negociação no mercado por um determinado período. A lista a seguir oferece uma redução de alguns dos tipos de gráficos que você pode encontrar enquanto rastreia seus investimentos: Gráfico de linhas: este gráfico usa o preço em relação ao tempo. Os pontos de dados de preço único para cada período estão conectados usando uma linha. Este gráfico geralmente usa o valor de fechamento. Gráficos de linha fornecem excelentes informações de 8220big picture8221 para movimento de preços e tendências ao filtrar o ruído dos dados do intervalo do período8217s. Uma vantagem para os gráficos de linhas é que mais movimentos menores são filtrados. Uma desvantagem para os gráficos de linhas é que eles não fornecem informações sobre a força da negociação durante o dia ou se as lacunas ocorreram de um período para o outro. Gráfico de barras Open-High-Low-Close (OHLC): este gráfico usa o preço versus o tempo. O intervalo de negociação do período8217 (baixo a alto) é exibido como uma linha vertical com os preços de abertura exibidos como uma aba horizontal no lado esquerdo da barra de alcance e os preços de fechamento como uma aba horizontal no lado direito da barra de alcance. Um total de quatro pontos de preço são usados ​​para construir cada barra. Os gráficos da OHLC fornecem informações sobre a força do período comercial e as diferenças de preços. Usando um gráfico diário como um ponto de referência, uma barra vertical relativamente longa diz que a faixa de preço foi bastante grande para o dia. Gráfico de castiçal: este gráfico usa preço versus tempo, semelhante a um gráfico OHLC com o intervalo de preço entre o aberto e o fechado para o período destacado por uma barra engrossada. Padrões únicos neste gráfico podem melhorar a análise diária. As tabelas de castiçal possuem interpretações de padrões diferentes em relação à batalha entre touros e ursos que são melhor aplicados a um gráfico diário. Eles também incorporam dados interpessoais para exibir intervalos de preços e lacunas. Como os índices financeiros são construídos Para ajudar a entender as mudanças do índice financeiro, você deve saber como os índices são criados. Os índices não são criados iguais (bem, um é). Os índices financeiros são construídos de três maneiras diferentes: ponderado em preço: favorece ações com preços mais altos ponderada de mercado: favorece ações de maior capitalização ponderada em igualdade de dólares: cada ação tem o mesmo impacto como a mudança de estoque afeta índices um índice financeiro é uma ferramenta de medição De preços para grupos de ações, títulos ou commodities. Uma mudança em um estoque se traduz em mudanças de índice. Alguns exemplos são: quando um estoque de alto preço diminui em um índice ponderado por preço, ele leva a movimentos maiores para baixo em um índice quando comparados a declínios em um estoque de menor preço. O Dow é um exemplo de um índice ponderado em termos de preços que é mais afetado pela Boeing (negociando cerca de 100) do que a Pfizer (comercializando cerca de 25). Um índice ponderado de mercado, como o SampP 500, é mais impactado por maiores ações de capitalização de mercado independentemente do preço. Mesmo que a Microsoft só esteja negociando em 30 por ação, sua meta de mercado é enorme 8212, cerca de 290 bilhões. Quando se desloca para cima ou para baixo, cria uma mudança maior no SampP 500 do que, digamos, Amgen, que comercializa 55 por ação, mas possui apenas um limite de mercado de aproximadamente 64 bilhões. Todas as ações em um índice ponderado igual a dólar devem ter o mesmo impacto no valor do índice. Para manter o índice equilibrado, é necessário um ajuste trimestral das ações. Isso evita que um estoque que tenha visto grandes ganhos ao longo dos últimos três meses com excesso de peso no índice. Opções para Dummies Opções básicas - O que é uma opção Neste artigo de instruções, bem, discuta os princípios básicos dos contratos de opção. Ou seja, o que é uma opção de comércio de opções e como você se beneficia de uma opção. Simplificando, uma opção é um contrato que você pode comprar de alguém ou vender a alguém. Suas responsabilidades dependem de se você é a compra ou a venda. Agora, antes de entrar nessas responsabilidades, vamos falar sobre algumas características importantes de um contrato de opção e, em seguida, construir bem lentamente em um exemplo. Características das opções Um contrato de opção é baseado em algumas ações subjacentes, como a IBM. Um contrato de opção sempre terá uma data de validade. Um contrato de opção sempre terá o chamado preço de greve. Um contrato de opção pode ser um dos dois tipos: Ligar ou colocar Permite falar sobre cada bala com mais detalhes. Eu mencionei que uma opção é simplesmente um contrato, mas um contrato para fazer o que é um contrato que dá ao comprador o direito de negociar o estoque subjacente. Um contrato de opção é bom para 100 ações desse estoque subjacente. Então, comprar uma opção da IBM lhe dará algum direito de trocar 100 partes físicas da IBM. O contrato também exigirá um prazo para fazer esse comércio. Uma opção expirará no final da terceira sexta-feira do mês de vencimento declarado. Então, se você comprar uma opção da IBM com um mês de vencimento de maio de 2009, você terá até o final do dia de negociação em 15 de maio de 2009 para negociar essas 100 ações da IBM. Além disso, o contrato especificará um preço de exercício. Isso se refere ao preço do estoque subjacente (não a própria opção). Então, para construir nosso exemplo da IBM, você poderia comprar uma opção da IBM para maio de 2009, onde o preço de exercício é de 105 e que lhe daria o direito de negociar ações da IBM no Preço de Partida de 105 lugares. Ligue contra Put Mas aguarde, há algo ainda estava faltando. Você pode estar se perguntando, então, o que eu tenho uma opção IBM para maio de 2009, onde o preço de exercício é de 105 e eu posso negociar com esse preço de exercício. Mas eu compro em 105 ou vendi em 105. É aí que outra característica muito importante entra em jogo e isso é Call vs Put. Se você comprar uma Opção de Chamada da IBM, você terá o direito de comprar 100 ações da IBM em 105share. Se você comprar uma opção de venda da IBM, você tem o direito de vender 100 ações da IBM em 105share. Então qual você escolhe chamar ou colocar isso depende da sua crença pessoal sobre como as ações da IBM se comportarão. Lembre-se de que um contrato de opção tem uma data de validade. Em nosso exemplo, é 15 de maio de 2009. Então, você precisa se perguntar, acho que a IBM estará acima ou abaixo de 105share em 15 de maio de 2009 Como a data de validade é no futuro você não pode dizer com certeza, mas você Poderia fazer um palpite educado. Se você acha que a IBM estará acima de 105share, você quer comprar uma Opção de Chamada. Porque uma opção de chamada lhe dará o direito de comprar 100 ações da IBM em 105share. Agora, imagine que a IBM seja muito boa e, no dia 15 de maio, ela é negociada no 110share. Se você exercer seu direito, você comprará 100 ações em 105 e venderá 100 ações em 110. Você acabou de ganhar 500. A diferença entre 110 e 105 foi multiplicada por 100 ações. Ok, e se você acha que a IBM estará abaixo de 105share em 15 de maio de 2009 Bem, então você quer comprar uma opção de compra. Porque uma opção de venda lhe dará o direito de vender 100 ações da IBM em 105share. Suponha que a IBM esteja negociando em 100 lugares em 15 de maio. Bem, se você exercer seu direito sob uma opção de compra, você comprará 100 ações da IBM em 100 e venderá 100 ações em 105. Faça a matemática e ganhe 500 lucros. Para resumir, uma Opção de Chamada oferece o direito de comprar baixo, enquanto uma Opção de Venda oferece o direito de vender alto. Lembre-se de que comprar o contrato de opção dá-lhe o direito. O que significa que a pessoa que vende o contrato está realmente lhe dando isso. Quando você exerce a opção de compra, você está realmente comprando essas 100 ações dessa pessoa no preço de exercício de 105 e vendendo as mesmas 100 ações no mercado em 110. Se fosse uma opção de compra, você está comprando 100 ações do mercado em 100 e vendendo essas 100 ações a essa pessoa no preço de exercício de 105. Em ambos os cenários, você está comprando baixo e vendendo alto. Agora, quando digo que você está comprando e vendendo ações, não está exatamente correto. Sua corretora está fazendo compras de ações e dando o lucro líquido em sua conta. Isso chamou uma atribuição de opção. E sua corretora irá cobrar uma pequena taxa por lidar com as transações nitty gritty no back-end. Opção Premium A única coisa sobre a qual não falamos até agora é quanto custa comprar um contrato de opção Isso depende de dois fatores. Quão próximo o preço de mercado atual é para o preço de exercício e quanto tempo falta antes da opção expirar. Estes dois conceitos são denominados valor intrínseco e valor de tempo. Uma opção de chamada é dito ter valor intrínseco se o preço atual do mercado estiver acima do preço de exercício. Geralmente, o preço da opção aumenta em 100 por cada 1 aumento no preço do estoque subjacente acima do preço de exercício. O resto do preço da opção é o valor do tempo. Uma nota rápida sobre como os prêmios de opção são declarados. Quando você vê uma cotação de preço de opção, você verá tipicamente o preço dividido por 100. Então, se a opção custar-lhe-á 430, será declarado como 4.30. É afirmado dessa maneira porque uma opção controla 100 partes. Não seja confundido ou enganado e compre mais opções do que você pode lidar. Por exemplo, digamos que o preço do contrato IBM 100 May é 4.30. Se a data atual for 20 de abril, você ainda tem 4 semanas até o vencimento mais o preço atual do mercado é de 102,31. Isso significa que aproximadamente 2,31 da opção é intrínseca enquanto 1,99 é o valor do tempo. Para uma opção de venda, obviamente, o valor intrínseco seria baseado em quanto mais baixo o preço de mercado é relativo ao preço de exercício. Time Decay Um fator importante a considerar é a decadência do tempo. Suponha que o preço do estoque da IBM em nosso exemplo anterior permaneceu em 102.31, mas se aproximou cada vez mais do 15 de maio. Ao aproximar-se da data de validade, o Valor de Tempo diminui e, em 15 de maio, a opção valerá 2,31. Isto é, O Valor de Tempo é agora 0. O Valor Intrínseco não cai, apenas o Valor de Tempo. Lembre-se de que você comprou uma opção de maio de 100, o que significa que você tem o direito de comprar às 100 e vender às 102.31. Opções de compra e venda Toda essa discussão foi assumir o fato de que você manteria o contrato da opção até o vencimento. Mas o fato é que você não pode querer. Na realidade, muitas pessoas não compram e mantêm a opção por muito tempo. Se eles vêem um aumento na opção que eles compraram, provavelmente venderão a opção e obterão seus lucros. Anteriormente, mencionei que o custo da opção dependia do valor intrínseco e do valor do tempo. Agora você sabe que, à medida que o tempo avança, a decadência no Valor de Tempo diminuirá o valor de sua opção. Portanto, a única maneira de ganhar dinheiro é esperar que o estoque subjacente se mova a seu favor. Voltando ao nosso antigo exemplo da opção IBM May 105 Call, a opção premium (ou seja, o dinheiro que pagou para adquirir a opção) diminuirá à medida que você chegar mais perto de 15 de maio. Mas se o aumento do preço de mercado da IBM também O valor de decaimento no tempo pode ser compensado. Como pensar assim, quais são as chances de que a IBM troque em 105 ou melhor se você tiver 2 semanas para ir e o preço já está em 104. Pergunte-se agora quais as chances se o preço for atualmente de 90. Você provavelmente pode adivinhar Agora, quanto mais o preço do mercado for para o preço de exercício, mais vale a pena a opção. Então, se você comprou a opção para 4.30 quando a IBM estava negociando às 102.31 e no dia seguinte foi para 104, essa opção valerá mais (digamos 5.50). Agora você pode esperar e ver o que acontece em 15 de maio, mas se você quisesse tirar proveito de um balanço de preços de curto prazo, você pode levar seus lucros agora e correr. No nosso exemplo, você ganhou um lucro de 120. Isso é (5,50 - 4,30) 100. Como ler cadeias de opções NOTA: Esta seção sobre cadeias de opções de leitura foi datada, mas ainda vale a pena ler porque você ainda pode Encontre estes em vários outros sites. Clique aqui para descobrir o método mais recente de cadeias de opções de leitura. Agora que você sabe muito sobre opções, vamos falar sobre como encontrá-las e como interpretar o que você vê. Vamos com o nosso exemplo de trabalho das Opções de Chamadas da IBM. Você pode olhar para o diagrama abaixo ou ir diretamente ao Yahoo abrindo outra página do navegador e inserindo a URL finance. yahooqopsIBM. Como você pode ver, há uma tabela como a seguinte: Nossa famosa Opção de Chamada IBM 105 está listada aqui como você pode dizer pelos círculos codificados por cores. O círculo vermelho indica que isso é para maio de 2009. A primeira coluna mostra todos os preços de exercício disponíveis. O círculo verde mostra um símbolo de aparência estranha. Certamente, ele não é o símbolo da IBM, mas parece semelhante. Existe um padrão para cotações de opções de listagem que você pode ver, indo para a folha de truques (veja o link na navegação à direita). Você provavelmente pode descobrir o resto dos círculos se você viu as cotações de ações. Algumas coisas a destacar é o padrão de preços e a área elevada. Observe que ele não lista a opção como custa 195 ou que o preço aumentou em 10. Ele é dividido por 100 e depois listado. O volume no entanto, não foi dividido por nada. É realmente 64. A última coisa a notar é a área destacada em amarelo. Lembre-se de que falamos sobre Intrinsic Value Well todas as opções que têm valor intrínseco são destacadas em amarelo porque o preço atual das ações da IBM é de 102,55. As opções destacadas amarelas são referidas como As opções de dinheiro. Comprador Fique atento Até agora, acabei de dar fatos puros sobre as opções. Agora vou dar alguns conselhos. Você tem que ter muito cuidado ao negociar opções. Muitas vezes, as pessoas são bem-vindas às opções que investem enquanto jogam os riscos envolvidos. Se você assistir a TV. Você notará muitos anúncios atraindo você para se inscrever para que você possa obter lucros tremendos. Usando alavancagem. Embora seja verdade que você pode obter lucros tremendos, as chances de você perceber grandes perdas são tão ótimas ... se não mais. Mesmo os melhores e mais brilhantes profissionais de investimentos não podem prever os movimentos de preços, especialmente no curto prazo. Eles ficam errado com a mesma frequência que eles entendem. No final do dia, as opções destinam-se a adicionar outra dimensão a toda a sua estratégia de investimento, por isso tenha cuidado para não ser eliminado assim que você entrar na opção mundo. É melhor começar a jogar 5 a 10 opções por vez. Se você achou que ganhou algum dinheiro fazendo isso, então você pode arriscar mais capital. Como mencionado acima, há uma nova maneira de ler cadeias de opções e é bastante fácil de entender. Você verá abaixo: você pode ver que é quase auto explicativo. O círculo vermelho representa o símbolo do estoque subjacente, o círculo azul representa a data de validade, o círculo verde representa o tipo de opção (C para Chamada, P para Put) eo círculo preto representa o preço de exercício. A única captura pequena é que a data de validade é declarada como o dia após a data de validade real. Eu sei estranho, mas a opção expira a partir do fechamento do mercado no dia anterior. No exemplo acima, a data de validade de 130322 lê 2013, 22 de março. Ou seja, a opção já expirou naquela manhã. Mas, para os seus fins comerciais, você deve garantir que qualquer comércio que você queira fazer deve entrar antes do fechamento do mercado em 2013, 21 de março. Ok, passamos por um monte de material aqui. E você ainda pode estar confuso. Sugiro que você leia o material novamente ou, pelo menos, as partes onde você se perdeu. Também no menu acima, você pode se referir a uma folha de truques que lista todas as coisas importantes que você precisa saber sobre as opções, sem as explicações e os exemplos longos e chatos. Boa Sorte E não esqueça de voltar em breve para qualquer atualização ou novo material que eu adicionei a este site. Todo o conteúdo deste site destina-se apenas a fins educacionais. Não deve ser interpretado como conselho de investimento. E certamente não estou fazendo qualquer reclamação sobre a rentabilidade das opções de negociação. As opções são inerentemente arriscadas e você deve considerar cuidadosamente os riscos antes de investir algum dinheiro. Os exemplos fornecidos não utilizam necessariamente números do mundo real, pois são usados ​​para fins ilustrativos. Qualquer pessoa que lê o material neste site deve consultar o seu próprio consultor de investimento profissional antes de investir em opções ou qualquer outra garantia. Como os Futuros e as Opções Comparam Embora sejam semelhantes, os futuros e as opções têm algumas diferenças importantes. Os mercados de futuros são o centro do capitalismo. Eles fornecem as bases para os preços nos mercados de atacado e, eventualmente, de varejo para commodities que vão desde a gasolina e a madeira até itens-chave na cadeia alimentar, como gado, porco, milho e soja. Assim como os contratos de futuros, as opções são valores mobiliários sujeitos a acordos vinculativos. A principal diferença entre opções e contratos de futuros é que as opções oferecem o direito de comprar ou vender um título ou um ativo subjacentes sem ser obrigado a fazê-lo, desde que você siga as regras do contrato de opções. Além disso, as opções são derivadas. Um derivado é um instrumento financeiro que obtém seu valor não de seu próprio valor intrínseco, mas sim do valor da segurança e do tempo subjacente. As opções no estoque da IBM, por exemplo, são diretamente influenciadas pelo preço das ações da IBM. Um contrato de futuros é uma garantia, semelhante em conceito a uma ação ou a uma obrigação, sendo significativamente diferente. Considerando que um estoque dá-lhe patrimônio líquido e um título faz de você um detentor de dívidas, um contrato de futuros é um acordo juridicamente vinculativo que estabelece as condições para a entrega de commodities ou instrumentos financeiros em um momento específico no futuro. Os contratos de futuros estão disponíveis para mais do que apenas commodities convencionais. Você pode contratar futuros do índice de ações, produtos de taxa de juros 8212 títulos e letras do Tesouro e commodities menos conhecidas, como o propano. Alguns contratos de futuros são mesmo projetados para proteger contra riscos climáticos. Os mercados de futuros surgiram e se desenvolveram em vários anos, como um mecanismo através do qual os comerciantes comercializavam bens e serviços em algum momento do futuro, com base em suas expectativas quanto às culturas e rendimentos de colheita. Agora, praticamente todos os mercados financeiros e de commodities estão vinculados, com futuros e mercados de caixa funcionando como uma única entidade diariamente.