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Home 187 Artigos 187 Incentivos patrimoniais em empresas de responsabilidade limitada (LLCs) As empresas de responsabilidade limitada (LLCs) são uma forma relativamente recente de organização empresarial, mas que se tornou cada vez mais popular. LLCs são semelhantes em muitas maneiras às corporações S, mas a propriedade é evidenciada por interesses de membros em vez de estoque. Como resultado, as LLCs não podem ter planos de propriedade de ações dos empregados (ESOPs), distribuir opções de ações ou fornecer ações restritas, ou de outra forma dar a ações reais dos funcionários ou direitos sobre ações. Mas muitos LLCs querem recompensar funcionários com participação acionária na empresa. Este artigo explora como isso pode ser alcançado. Interesses de lucros A abordagem mais comumente recomendada para compartilhar equidade em uma LLC é compartilhar interesses de lucros. Um interesse em lucros é análogo ao direito à apreciação das ações. Não é literalmente uma participação nos lucros, mas sim uma parte do aumento do valor da LLC durante um período de tempo determinado. Os requisitos de aquisição podem ser anexados a este interesse. No arranjo típico, um funcionário receberia um prêmio e seria tratado como se uma eleição de 83 (b) tivesse sido feita, pagando certas regras básicas de porto seguro (o funcionário também pode fazer a eleição afirmativamente). Isso corrige a obrigação de imposto de renda ordinário no momento da concessão. O empregado pagaria impostos sobre o valor de qualquer diferença entre o preço da subvenção e qualquer contraprestação paga às taxas de imposto de renda ordinárias, então não pague mais impostos até pagar o imposto sobre ganhos de capital sobre a posterior apreciação na venda. Se não houver valor na concessão, então, o imposto é zero e os impostos só serão pagos quando os juros forem vendidos, momento em que as taxas de imposto sobre ganhos de capital se aplicariam. A decisão de receita proposta (mas nunca finalizada) 2005-43 declarou que os lucros de lucros não seriam tributados na concessão se eles não tivessem valor se a empresa fosse liquidada ao mesmo tempo e as regras básicas de porto seguro fossem atendidas. Em outras palavras, os interesses de lucros só devem se aplicar ao crescimento do valor da empresa. As regras exigem que os funcionários também devem manter os interesses durante pelo menos dois anos após a concessão. Eles também não podem ser vinculados a um certo fluxo de renda, como seria o caso de um plano de participação nos lucros mais convencional. Os LLCs devem entrar em acordos vinculativos para cumprir esses requisitos. Os acordos de subvenção também devem especificar termos para a transferibilidade dos interesses, se houver (geralmente, eles não seriam transferíveis). Os interesses de lucro podem ser isentos de impostos somente quando fornecidos aos funcionários ou a outros prestadores de serviços. Se os interesses de lucro forem mantidos por pelo menos um ano após a negociação dos juros, o valor recebido em resgate do prêmio é tratado como um ganho de capital de longo prazo de outra forma, é um ganho de curto prazo. Além disso, se os detentores de juros dos lucros fizerem uma eleição 83 (b), eles devem ser tratados como se tivessem uma participação real na empresa. Isso significa que eles receberiam uma declaração K-1 atribuindo sua respectiva participação de propriedade e teria que pagar impostos sobre isso. As distribuições podem ser feitas pela LLC para este propósito. Os rendimentos atribuídos ao estatuto de sócio limitado não estão sujeitos a impostos sobre o emprego. Se o empregado perder os juros dos lucros (porque eles nunca se tornam investidos, por exemplo), uma alocação especial deve ser feita para reverter os efeitos de quaisquer ganhos ou perdas atribuíveis ao empregado. Os empregados também estarão sujeitos a impostos de auto-emprego (FICA e FUTA) em seus salários, não seriam elegíveis para o seguro de desemprego e não poderiam receber benefícios de aposentadoria e benefícios de saúde dedutíveis. Algumas empresas aumentam o salário dos funcionários para cobrir esta carga tributária adicional. Não está claro se um detentor de lucros e juros seria tratado como um empregado se não houver interesses adquiridos, mas os regulamentos do IRS se referem apenas à concessão do interesse, então a resposta é presumivelmente não. As empresas também tentaram vários work-arounds, como as entidades em camadas para a LLC LLC que detém o interesse da associação e outra é o empregador. O IRS decidiu contra pelo menos uma dessas abordagens, então os leitores devem consultar um advogado sobre esta questão. Se uma eleição de 83 (b) não for feita, ou considerada como tendo sido feita, o empregado provavelmente não estará sujeito a um tratamento tributário de parceria, mas o empregado teria que pagar impostos sobre ganhos na aquisição como renda ordinária, em vez de apenas capital Ganha imposto e só está à venda. Por isso, quase todos os que recebem esses interesses escolhem 83 (b) tratamento. (Há alguma disputa sobre se uma eleição 83 (b) é realmente necessária de acordo com as regras, mas isso está além deste artigo). Embora não exista um requisito estatutário de fazê-lo, é aconselhável ter uma avaliação profissional externa do interesse de lucros no momento da concessão. Isso estabelece um valor defensável no qual basear os benefícios futuros sujeitos à tributação. Conceder os interesses a um valor justo do que o justo valor de mercado também poderia dar origem a tributação sobre o elemento de pechincha na concessão. As regras de remuneração diferida da Seção 409A exigem que, no mínimo, a empresa encontre uma maneira de estimar o valor de mercado justo atual de acordo com as normas, os regulamentos estabelecidos. Ter o quadro simplesmente escolher um número com base em alguma fórmula ou o cálculo do back-of-envelope não atenderá a esses requisitos. As distribuições de ganhos podem ser feitas para os detentores dos lucros, mas não precisam ser proporcionais à participação acionária. Por exemplo, se os parceiros tivessem contribuído com a capitalização, eles podem não permitir qualquer alocação de distribuições até que um retorno alvo tenha sido atingido. Não há regras estatutárias sobre a forma como os interesses dos lucros devem ser estruturados. As distribuições de ganhos normalmente normalmente seriam baseadas em unidades investidas, mas poderiam ser baseadas em unidades alocadas. Todas as regras de aquisição que a empresa escolhe podem ser usadas, embora a aquisição de desempenho exigisse uma contabilidade variável (ajustando a cobrança aos ganhos a cada ano com base em mudanças no valor e nos valores adquiridos). Caso contrário, a cobrança deve ser tomada na concessão com base em uma fórmula (como Black-Scholes) que calcula o valor presente do prêmio. Interesses de capital Os interesses de capital são o equivalente LLC de bolsas de ações restritas em corporações S ou C. Em vez de dar ao empregado o direito ao aumento do valor dos interesses de membros, o empregado recebe o valor total. Regras para aquisição e se o empregado é considerado um parceiro ou um funcionário seria semelhante a uma concessão de juros de lucros. O funcionário pode fazer uma eleição de 83 (b) no imposto de subsídio e de subsídio sobre qualquer valor divulgado nesse momento como renda ordinária (isto pode ser nominal em uma start-up). Quando os interesses são vendidos, o empregado pagaria impostos sobre ganhos de capital. Caso contrário, o empregado não pagaria nenhum imposto na concessão, mas o imposto de renda ordinário sobre a aquisição de direitos, mesmo que os interesses não possam ser vendidos nesse ponto. Qualquer ganho subsequente seria tributado nas taxas de ganhos de capital na venda. Como o tratamento tributário dos interesses de lucros é geralmente mais favorável (a eleição 83 (b) desencadeia nenhum imposto atual), eles são muito mais comuns do que os subsídios de juros de capital, mas os subsídios de capital social podem ter sentido em empresas LLC maduras que desejam recompensar os funcionários por Valor existente, não apenas crescimento. Planos de unidades Uma abordagem mais simples que muitos LLCs acham atraente é emitir o equivalente a ações fantasmas ou direitos de valorização de ações. Não existe uma definição jurídica acordada sobre o que estes seriam chamados em uma LLC, mas nos referimos a eles como planos de direitos unitários ou planos de direitos de apreciação de unidades. Em um plano de direitos de unidades, o empregado recebe um número hipotético de interesses de associação LLC que estão sujeitos à aquisição no prazo. Normalmente, quando eles se entregam, o valor dos prêmios é pago em dinheiro. Em um plano de direitos de apreciação da unidade, ocorrem as mesmas coisas, mas apenas o aumento de valor é pago. Em ambos os casos, o empregado está sujeito ao imposto de renda ordinário no momento do pagamento e ao valor do pagamento. O pagamento é tratado da mesma forma que um bônus seria. O empregado é considerado um empregado da empresa e não um membro. Para as empresas onde os benefícios fiscais para os empregados de lucros interesses não é crítico, os planos das unidades são mais simples e proporcionam aos funcionários os benefícios muitas vezes substanciais de serem realmente tributados como empregado. Os funcionários também não precisam apresentar declarações de imposto de renda estimadas ou lidar com declarações de K-1. Esses benefícios podem tornar essas abordagens atraentes em planos de base ampla. Problemas de ERISA O tipo de compensação diferida que paga benefícios de maneiras semelhantes aos planos de aposentadoria pode estar sujeito às regras da Lei de Segurança de Renda de Aposentadoria (ERISA), as mesmas regras que regem planos de pensão e outros planos de aposentadoria. Isso pode criar múltiplos problemas para as empresas, com requisitos de conformidade complexos e sem benefícios de compensação de realmente ter o plano qualificado para benefícios fiscais. Não há regulamentos claros sobre isso, apenas um punhado de casos judiciais relevantes quase sempre iniciados por um empregado. Se os planos são top-hat (Apenas disponíveis para funcionários-chave, geralmente definidos como 15 ou menos), os planos não estarão sujeitos a ERISA. Se os planos pagam periodicamente, como por exemplo, a cada três a cinco anos na aquisição de prêmios, eles também não estarão sujeitos à ERISA. Se os planos não pagam até o término do emprego, provavelmente serão. Menos seguro é se você pode condicionar a aquisição de uma mudança de controle ou outro evento de liquidez. Provavelmente, se tais eventos forem antecipados no termo razoavelmente próximo, o plano não deve ser visto como um plano de aposentadoria, mas alguns advogados são mais cautelosos. Mantenha-se informado The Venture Alley Um blog sobre questões comerciais e legais importantes para empresários, startups, capitalistas de risco e investidores anjo. Opções para emitir o capital de empregado em LLCs Escolher o melhor tipo de entidade para uma empresa pode ser um desafio. As corporações C são a norma para a maioria das empresas de crescimento emergente, particularmente aquelas que arrecadam dinheiro com investidores. No entanto, LLCs estão se tornando mais comuns, mesmo para empresas operacionais. Os fundadores podem querer ter os benefícios fiscais das LLCs, que não estão sujeitos a um imposto de nível de empresa (como é o caso das empresas C) e podem permitir mais deduções fiscais. Este potencial de poupança de impostos não é, no entanto, sem custo. Os LLCs tendem a ser mais complicados e dispendiosos de serem configurados e gerenciados, particularmente para negócios operacionais. LLCs podem tornar-se ainda mais complicado para empresas que desejam emitir equidade para incentivar funcionários ou outros prestadores de serviços. Este artigo aborda algumas das formas como os LLCs podem usar a equidade para incentivar os provedores de serviços e as implicações de cada opção (perdoe o troco). Interesses de lucros Sujeitos a Vesting LLCs são capazes de conceder equidade aos seus prestadores de serviços mediante a emissão de lucros que dão direito ao beneficiário a uma porcentagem de valorização futura do negócio (após a data dessa emissão, com base na avaliação na data da concessão) . O interesse dos lucros em uma LLC pode ser o melhor cenário para as empresas que concedem o patrimônio, pois podem ter vantagens fiscais em relação às opções de ações de incentivo, mas são mais complicadas de configurar e podem não ser adequadas para todas as empresas com base em necessidades futuras. Comparação geral às opções de ações corporativas. Como resultado da Seção de Código 409A. As empresas concederão quase universalmente opções de compra de ações com preços de exercício acima ou acima do valor de mercado na data da concessão. A emissão de lucros de lucros em uma LLC é muito similar em muitas maneiras de opções de ações com um preço de exercício igual ao valor justo de mercado das ações ordinárias na data da concessão. Economicamente, os incentivos são muito semelhantes. Os interesses não geram benefícios econômicos para o provedor de serviços se a empresa não aumentar em valor após a data da concessão. Para fins de valores mobiliários, as emissões são ambas emissões de valores mobiliários, exigindo satisfação de arquivamentos de leis de valores mobiliários (inclusive com base em uma isenção 701). Administrativamente, os lucros e opções de ações em geral são ambos concedidos de acordo com um plano e acordo de notificação que estabelece os termos particulares dos interesses no entanto, as provisões do plano também podem ser estabelecidas no contrato da LLC e o contrato da LLC pode precisar ser atualizado em Para acomodar interesses de lucros (e diferenciar esses interesses de outros interesses de membros existentes). Tal como acontece com as opções de compra de ações corporativas, os juros de lucros podem estar sujeitos a direitos de recompra se o prestador de serviços deixar de prestar serviços à empresa ou direitos de preferência em nome da empresa e seus membros se o prestador de serviços tentar transferir os juros. Ao contrário das opções de compra de ações, o detentor de um interesse de lucros é o proprietário desse interesse (sujeito a restrições de aquisição), semelhante aos acionistas de uma empresa que mantêm suas ações sujeitas à aquisição reversa exigindo que eles perdam os juros se as restrições de aquisição não forem satisfeitas . Alternativamente, as empresas LLC podem oferecer aos prestadores de serviços uma opção para receber um interesse em lucros, discutido abaixo. Onde os lucros de lucros foram emitidos sujeitos à aquisição de direitos, o contrato LLC normalmente fornecerá que as distribuições em relação aos lucros de lucros não vencidos geralmente (i) não serão distribuídos ao membro de juros de lucros, mas em vez disso são detidos pela LLC em nome do provedor de serviços Aquisição pendente (isto é, realizada em depósito pela empresa), ou (ii) ser distribuído sujeito a obrigações contratuais do prestador de serviços para reembolsar as distribuições em excesso (ou seja, um 8216clawback8217). Implicações fiscais e administrativas dos lucros. Conforme discutido na introdução, LLCs geralmente são tributados como parcerias para aproveitar seus membros de certos benefícios fiscais, incluindo evitar a tributação do nível da empresa (muitas vezes referida como a dupla camada de impostos). Como uma parceria para fins fiscais, a própria LLC não tem para fins fiscais uma existência jurídica separada de seus membros. Em vez disso, a obrigação fiscal do LLC é determinada na teoria agregada de tributação do Subchapter Ks, onde cada membro da empresa é tratado como o proprietário de um interesse direto e indiviso nos ativos, passivos e operações da LLC. A LLC registra uma declaração de imposto, mas não é ela mesma uma entidade que paga impostos, os membros da LLC estão sujeitos a impostos sobre as operações da LLC e informam individualmente suas respectivas ações dos passos de receita, perda e dedução indicados separadamente da LLC. Cada provedor de serviços que receberá juros de lucros será membro da LLC em relação a esses juros de lucros e receberá sua parcela alocada de itens passivos de receita, perda e deduções da empresa anualmente. Como resultado, a LLC deve emitir cada um deles um Formulário K-1 que estabelece essas alocações, o que irá complicar seus registros pessoais de declaração de impostos. Cada titular de juros de lucros, como membro da LLC, também pode ser tratado como trabalhador por conta própria, sujeito a imposto de trabalho independente e não ser elegível para determinados benefícios dos empregados. Quais são os benefícios fiscais de um interesse de lucros. Um provedor de serviços geralmente não terá receita tributável no recebimento de juros de lucro pura em uma LLC porque os juros não terão valor na data em que for emitida (por definição). Os interesses de lucros geralmente são concedidos sujeitos a aquisição e os prestadores de serviços geralmente arquivam 8216protective8217 83 (b) as eleições em tais lucros com o objetivo de garantir que quaisquer ganhos futuros sejam tributados nas taxas de imposto sobre os ganhos de capital, em vez de obter o tratamento de ganhos de capital ordinário disponível Assumindo que o interesse é mantido por pelo menos um ano (ou, no contexto de uma venda de ativos da LLC, quanto aos ativos que a LLC ocupou durante pelo menos um ano, independentemente do período de retenção de prestadores de serviços em seus lucros de juros) . Como comparação, as opções de ações de incentivo também geram ganhos de capital na venda, mas somente após a satisfação de certos requisitos do período de detenção e, mesmo que tributadas em taxas de aumento de capital, podem desencadear o imposto mínimo alternativo. Outro benefício dos lucros é que o empregado não precisa financiar um preço de exercício (e a empresa não precisa acomodar as complexidades potenciais de um exercício líquido). Custo administrativo. Há uma carga administrativa na gestão de interesses de lucros, o que aumenta exponencialmente com o número de momentos diferentes em que a empresa quer fazer uma concessão. Após cada data de uma concessão, a LLC deve determinar o valor da entidade no momento de cada concessão de um interesse de lucros. Isso é melhor feito usando uma empresa de avaliação de terceiros, como uma empresa pode fazer por suas avaliações 409A. A LLC também geralmente precisará contabilizar a apreciação não realizada na LLC a partir de cada data de concessão, ajustando as contas de capital de membros existentes ou os direitos de alocação para garantir que o destinatário do interesse de lucros não compartilhe inadvertidamente em qualquer valor de pré-concessão no LLC, a LLC geralmente precisará (i) registrar as contas de capital dos membros existentes na LLC no valor da avaliação não realizada a partir da data da concessão ou, alternativamente, (ii) a empresa e seus membros Pode optar por alterar o acordo operacional da LLC para providenciar uma alocação especial daquela valorização não realizada pretensiosa entre seus membros existentes (Ajuste da Conta de Capital). Sem esses ajustes de conta de capital, o acordo econômico pretendido poderia ser frustrado. Por exemplo, após a realização subsequente do LLC de ganho não realizado que espreita dentro da LLC, como na venda de alguns de seus ativos com uma apreciação não realizada no momento em que os interesses de lucros foram concedidos. Poderia ser atribuído ao membro do interesse dos lucros, efetivamente dando a esse membro um interesse no valor da LLC que existia antes de sua concessão. Essa alocação ao membro do interesse de lucros teria implicações tributárias substancialmente diferentes seria um interesse de capital no valor existente da empresa e não um interesse de lucros. O recebimento de um interesse de capital muda o valor existente dos membros existentes para o novo membro, que está imediatamente sujeito a imposto como compensação e às taxas de imposto de renda ordinárias. Devido à complexidade acima com avaliações e contabilidade de capital, as LLCs devem evitar a emissão de lucros em mais de algumas ocasiões porque o rastreamento das múltiplas datas de avaliação e a realização dos Ajustes de Capital necessários podem rapidamente se tornar um pesadelo contábil. Opções de Compra de Lucros de Lucros A LLC também pode emitir opções para adquirir participações de capital com direito a uma porcentagem do valor da empresa a partir da data de exercício da opção (eu chamarei isso de Opção de Interesse de Capital). Uma Opção de Interesse de Capital pode ter um preço de exercício de aquisição declarado para imitar uma opção de estoque corporativa. Para efeitos fiscais, pode haver uma mudança de capital na data de exercício dessa opção (imediatamente tributável para o prestador de serviços a taxas de renda ordinárias). A LLC ainda precisa fazer uma avaliação na data da concessão e novamente na data do exercício, a fim de determinar a mudança de capital futura, se houver. Além disso, os ajustes da conta de capital podem ser feitos para evitar que o provedor de serviços seja um interesse de capital em qualquer valor de empresa pré-concessão. O tratamento tributário das opções emitidas por uma LLC não é totalmente resolvido, o que pode criar complexidade e incerteza adicionais. Além disso, a concessão de opções em vez de lucros de lucros definitivos provavelmente aumenta a probabilidade de os titulares das opções terem várias datas de exercícios, o que poderia aumentar drasticamente os encargos administrativos associados ao gerenciamento das diferentes bolsas (conforme discutido acima). Por exemplo, mesmo que uma LLC emita todas as opções em uma única data, as opções em última instância podem ser exercidas pelos beneficiários em várias datas. Essas complexidades podem ser atenuadas ao estabelecer datas de exercício permitidas pré-determinadas, mas, assim, poderá reduzir ainda mais o valor da opção para o provedor de serviços. Phantom EquityManagement Carve-Out Plan Para evitar os problemas fiscais, de avaliação, contabilísticos e outros criados pelo uso de lucros ou opções, as LLCs, às vezes, concedem equivalência fantasma. O patrimônio fantasma é relativamente simples de administrar, mas sem os benefícios fiscais dos interesses de lucros. Uma subvenção de capital fantasma atribui essencialmente ao prestador de serviços o direito de receber um bônus em dinheiro equivalente ao que receberiam se possuíssem um interesse em lucros (ou seja, com base na avaliação do LLCs em uma data futura). Um benefício significativo dos interesses fantasmas sobre os interesses dos lucros é a facilidade de administração e implementação. Ao contrário dos interesses de lucros, o detentor de uma concessão de capital fantasma não é membro da LLC e não tem participação acionária em perpetuidade, independentemente de o detentor ter investido quanto a qualquer pagamento fantasma em vez disso, o interesse fantasma existe apenas o tempo da O titular está fornecendo serviços (e seus direitos econômicos terminam quando eles param de fornecer serviços). O bônus sob um plano de equidade fantasma é uma remuneração tributável a taxas de renda ordinária, o que é menos favorável para o provedor de serviços do que um interesse em lucros. Os planos de equivalência Phantom também podem ser estruturados para acionar os pagamentos somente após uma transação de mudança de controle, semelhante a um plano de gerenciamento de carving na configuração corporativa. Subsídios de opção de compra de ações de um membro corporativo. Outra opção para a emissão de capital próprio em uma LLC, embora não seja o menos complicado, é configurar uma corporação C ou S e conceder a essa empresa recém-formada um interesse em lucros na LLC no valor de todos Futuros interesses de lucros sendo contemplados (ou seja, conceder o tamanho total do pool para a corporação ao mesmo tempo). Isso desencadeia os problemas de emissão de juros de lucros discutidos acima na Seção 1, mas apenas em uma única ocasião, uma vez que existe apenas uma data de concessão. Posteriormente, a entidade corporativa pode emitir ações ou opções diretamente para os provedores de serviços da LLC. Ter apenas uma data de concessão atenua os problemas com múltiplas datas de avaliação e ajustes de conta de capital discutidos acima na Seção 1. Essa opção, no entanto, é relativamente complexa de implementar por outros motivos. Por exemplo, obviamente, exige a formação de uma entidade corporativa separada e plano de opção de compra de ações, potencialmente atenuando os benefícios fiscais de uma LLC sobre os juros de lucros concedidos ao membro corporativo (uma vez que o membro corporativo pagaria imposto sobre as alocações da LLC Antes de fluir para os titulares das opções). Além disso, o plano de opção de compra de ações para a entidade corporativa precisa ser elaborado com muito cuidado para garantir que os titulares das opções não tenham seus interesses acumulados ou diluídos com base nas mudanças na capitalização da empresa, o membro corporativo terá uma participação de lucro fixo na LLC Enquanto os seus titulares de opções podem vir e passar ao longo do tempo, então o plano de opção será diferente de um plano corporativo típico, na medida em que deve devolver a LLC de tal forma que quaisquer interesses ou interesses não conquistados que sejam perdidos novamente sejam revertidos para a LLC (e adicionar ao Interesses relativos de todos os membros, em vez de apenas o membro corporativo). Finalmente, a emissão de subsídios de opção do plano de um membro corporativo precisará confiar em uma isenção aplicável para isenção de valores mobiliários, mas a Regra 701, que é a isenção tipicamente utilizada para outorgas de opções de ações por empresas para seus funcionários, pode não estar disponível Porque o emissor das subvenções (o membro corporativo) geralmente seria um proprietário minoritário da LLC. A isenção prevista na Regra 701 geralmente está disponível apenas para emissores onde as emissões são para prestadores de serviços que prestam serviços a uma subsidiária de propriedade maioritária. Por esta razão, pode ser necessário explorar a possibilidade de a corporação ser uma subsidiária da LLC ou obter uma isenção para emissão de valores mobiliários nos termos do artigo 504, Regra 506 ou Reg D, que depende dos fatos apresentados no momento Da emissão subsequente (por exemplo, tamanho da oferta, credenciamento de sofisticação do prestador de serviços, etc.). Conclusão LLCs são entidades flexíveis que fornecem eficiências fiscais não disponíveis nas empresas, no entanto, tendem a ser mais caras de forma e administração que as corporações, particularmente quando usadas para negócios operacionais. Se faz sentido para uma empresa operacional emitir equidade para os prestadores de serviços, mas continua sendo uma entidade passiva (como uma LLC) para fins fiscais geralmente é um ato de equilíbrio que pesa (x) a quantidade de poupança de impostos projetada pelo uso de A estrutura de passagem e o cronograma projetado dessas economias, contra (y) o significativo tempo e despesa adicionados na administração dos subsídios de equivalência projetados da empresa. Eu geralmente aconselho contra o uso de uma LLC para empresas operacionais que planejam ativamente conceder incentivos aos empregados, exceto em raras circunstâncias em que o caminho de saída é claro e as possíveis economias de impostos são suficientes para justificar o custo e a complexidade. Mesmo em situações em que as economias de impostos oferecidas por uma entidade passiva sejam projetadas para serem significativas, os LLCs devem ter cuidado para (a) considerar um plano com um escopo muito menor do que em uma configuração corporativa típica (por exemplo, dando apenas alguns Concessões a funcionários-chave e em algumas ocasiões, a fim de mitigar as questões administrativas e contábeis criadas por esses subsídios), ou (b) implementar um plano de equidade fantasma que incentive os empregados desde que continuem a prestar serviços para a empresa, Entendendo que tal plano de equidade fantasma teria o benefício da simplicidade ao custo de um tratamento fiscal menos favorável. AVISO DE RESPONSABILIDADE: as regras fiscais nesta área são extremamente complexas. Esta publicação pretende ser uma orientação prática com uma mera introdução às questões fiscais e contábeis que podem ser implicadas, em um esforço para permitir que os leitores compreendam melhor algumas dessas complexidades. Certifique-se de falar com um advogado capaz de abordar essas questões antes de tentar implementar qualquer uma dessas abordagens. Se você tiver alguma dúvida, fique em contato comigo. Este é um resumo muito bom para conselheiros e fundadores de LLCs. Os fundadores e seus contadores são rápidos em organizar uma start-up como uma LLC sem falar sobre as implicações tributárias e administrativas. Fundadores que receberam ações restritas e opções em empresas anteriores estão surpresas com as diferenças. Os advogados de grandes empresas treinados para trabalhar com C-corpo com apoio de risco mais tarde se juntam a empresas menores ou sai sozinhos, para se encontrarem em território de LLC desconhecido. O problema prático que encontro é a relutância compreensível de fundadores de arranque de pagar por avaliações independentes para emitir concessões de juros de lucros enquanto o produto ainda está em desenvolvimento. Existe uma melhor prática para lidar com isso, uma vez que a equipe de gerenciamento é recrutada através dos estágios iniciais de uma LLC, ou C-corp para esse assunto (em relação a concessões restritas de estoque nesse caso) O Venture Alley é um blog sobre negócios e jurídicos Questões importantes para empresários, startups, capitalistas de risco e investidores anímicos. O Venture Alley é editado por Trent Dykes e Megan Muir, advogados corporativos e de valores mobiliários da DLA Piper. Mantenha-se conectado Inscreva-se por EmailAs David Friedman observou, LLCs don039t tem estoque (eles têm interesses de membros), portanto, eles não podem conceder opções de ações. Poderíamos, de forma razoavelmente direta, embora um tanto laboriosa, converter um plano de opção de estoque corporativo para um plano de opção de associação da LLC. No entanto, o plano da LLC não teria o tratamento fiscal favorável do plano corporativo, portanto, há incentivo limitado para tomar tais medidas. No entanto, uma das belezas das LLCs é que suas estruturas de propriedade de ações podem ser muito mais flexíveis do que as das corporações. (Veja, por exemplo, uma LLC pode ter membros com um interesse econômico sem propriedade). Assim, as opções podem não ser a melhor abordagem para o que deseja realizar (o que não é claro, porque não há detalhes de perguntas). Se a sua LLC quiser explorar este assunto ainda mais, deve manter um advogado de negócios experiente. 1.3k Vistas middot View Upvotes middot Não há mais respostas. Mais respostas abaixo. Questões relacionadas O que, se for o caso, é exigido para uma AZ LLC emitir ações para fundadores e futuros funcionários. Uma S-corp pode emitir opções de ações para funcionários e títulos convertíveis para investidores