Reverse Stock Split O que é um Reverse Stock Split Uma ação corporativa em que uma empresa reduz o número total de suas ações em circulação. Uma divisão de estoque reverso envolve a empresa dividindo suas ações atuais por um número como 5 ou 10, que seria chamado de divisão de 1 por 5 ou 1 por 10, respectivamente. Uma divisão de estoque reverso é o oposto de uma divisão de estoque convencional (em frente). O que aumenta o número de ações em circulação. Semelhante a uma divisão de ações direta, a divisão inversa não adiciona nenhum valor real à empresa. Mas uma vez que a motivação para uma divisão inversa é muito diferente daquela para uma divisão direta, o preço das ações se move após uma separação reversa e direta pode ser bastante divergente. Uma divisão de ações reversa também é conhecida como consolidação de estoque ou reversão de ações. Carregando o jogador. BREAKING DOWN Reverse Stock Split Se uma empresa tiver 200 milhões de ações em circulação e as ações estiverem negociando em 20 cêntimos cada, uma divisão de reversa de 1 por 10 reduziria o número de ações para 20 milhões, enquanto as ações devem negociar em cerca de 2. Note-se que a capitalização de mercado da empresa pré-dividida e pós-divisão teoricamente, pelo menos, será inalterada em 40 milhões. Mas no mundo real, um estoque que sofreu uma divisão inversa pode muito bem estar sob uma nova pressão de venda. No exemplo acima, se o estoque declinar para um preço de 1,80 após o recuo, o limite de mercado da empresa seria agora de 36 milhões. Por outro lado, com uma divisão a frente, o estoque pode ganhar pós-divisão porque é percebido como um sucesso e seu preço mais baixo pode atrair mais investidores. Na grande maioria dos casos, um recuo é realizado para cumprir os requisitos de listagem de câmbio. Uma troca geralmente especifica um preço mínimo de lances para que um estoque seja listado. Se o estoque cai abaixo desse preço de oferta, corre o risco de ser retirado da lista. Os intercâmbios suspendem temporariamente este requisito de preço mínimo durante tempos incertos, por exemplo, a NYSE e a Nasdaq suspenderam o requisito de preço mínimo de 1 para ações listadas durante o mercado ostentoso de 2008-09. No entanto, durante os horários comerciais normais, uma empresa cujo preço das ações declinou precipitadamente ao longo dos anos pode ter pouca escolha senão sofrer uma divisão de ações reversa para manter sua lista de câmbio. Um benefício secundário de um desdobramento é que, ao reduzir as ações em circulação e a participação flutuante, o estoque torna-se mais difícil de emprestar, tornando difícil para os vendedores curtos reduzir o estoque. A liquidez limitada também pode ampliar o spread bid-ask. O que, por sua vez, prejudica o comércio e a venda a descoberto. As proporções associadas às divisões reversas são tipicamente maiores do que aquelas para divisões diretas, com algumas divisórias feitas em uma base de 1 para 10, 1 para 50 ou até 1 para 100. Respostas rápidas Reverse Stock Splits Uma divisão de estoque reverso Reduz o número de ações e aumenta o preço da ação proporcionalmente. Por exemplo, se você possui 10.000 ações de uma empresa e declara uma divisão de um por dez, você terá um total de 1.000 ações após a divisão. Uma divisão de ações reversa não tem efeito sobre o valor do acionista próprio. As empresas geralmente dividem suas ações quando acreditam que o preço de suas ações é muito baixo para atrair investidores para comprar suas ações. Algumas divisões de ações reversas causam que os pequenos acionistas sejam cobrados para que eles não possuam mais as ações da empresa. O conselho de administração da empresa pode declarar uma divisão de ações reversa sem a aprovação dos acionistas. Embora a SEC tenha autoridade sobre uma ampla gama de atividades corporativas, a lei corporativa estadual e os artigos de incorporação e estatutos da empresa governam as divisões de estoque reverso. Se uma empresa é obrigada a apresentar relatórios com a SEC, poderá notificar seus acionistas de uma divisão de estoque reverso nos Formulários 8-K. 10-Q e 10-K. As divisões inversas estão ficando mais comuns hoje em dia, uma vez que a divisão inversa dá uma percepção de que o preço das ações (geralmente ações danificadas) está indo mais alto após a divisão. O que é falso na verdade. Pegue, por exemplo, a AIG que está negociando agora às 14.43. Pre-simplificado foi negociado em 1. Como a AIG é uma divisão de reverso 1:20, agora é comercializar BAIXO antes da divisão. Em um mercado ostentoso, a divisão inversa ocorre enquanto as divisões ocorrem durante o mercado Bull. Por causa da minha experiência de negociação de ações jovens, não vi muitas ocorrências acontecerem durante a corrida de touro de 2004-2007 em comparação com o auge do boom da tecnologia. O exemplo abaixo mostra os valores calculados para o valor da opção pre e pós reverso para FAZ. (De OCC) Divisórias de estoque: Outros Splits (16 de 17) 1 para 10 reversos Antes de um dividendo de estoque de 1 por 10, um investidor detém uma opção, chamada ou colocação, em 100 ações do estoque XYZ com um preço de exercício de 10 . Após o ajuste para a divisão, o investidor manterá uma opção XYZ em 10 ações pós-divisão, mas com o mesmo preço de exercício de 10. Para um Titular da Opção: neste caso, um investidor de estoque XYZ é emitido 1 ação de estoque para Cada 10 ações em circulação de ações já realizadas, de modo que a unidade de troca do contrato8217 é ajustada para 10 ações do estoque subjacente. O número de contratos mantidos, o preço de exercício e o valor agregado da opção do investidor8217s, 1.000, permanecem os mesmos. No entanto, após o exercício desta opção pós-divisão, 10 ações do estoque XYZ pós-divisão mudarão as mãos no preço de exercício 10, efetivamente em 100 por ação (1.000 247 10 100). Para Covered Call Writer: Observe acima que o símbolo da opção pré-divisão XYZ foi alterado para ZYX na data exata do split8217s. Os códigos de preço de greve, bem como os códigos do mês de vencimento, permanecem os mesmos preços de exercício 8211 e os meses de vencimento não são ajustados devido a uma divisão. NOTA: O símbolo de estoque para o novo estoque dividido pode ou não permanecer XYZ após a divisão. Isto é determinado pelas trocas primárias nas quais o estoque é negociado. Se, por exemplo, você tiver 5 chamadas XYZ JAN 10 antes da divisão, ou contratos XYZAB, você segurará automaticamente 5 chamadas ZYX JAN 10 ou contratos ZYXAB, na ex-data para a divisão e posteriormente. Alternativamente, se você tivesse escrito e tivessem cinco ligações de 5 JAN 10 antes da divisão, você será automaticamente curto 5 JAN 10 chamadas na ex-data para a divisão e posteriormente. Em ambos os casos, a OCC (e sua corretora) terá feito o ajuste para sua posição de opção para você. Geralmente, 1 dia útil após a ex-data da divisão 1 por 10, as trocas de opções nas quais os contratos são negociados geralmente listam uma nova classe de opções que reflete o novo preço do estoque pós-dividido. Essas opções 8220new8221 terão preços de exercício padrão, bem como códigos de preço de operação padrão possível. O símbolo de opção para essas novas opções será determinado pelas trocas de opções também. NOTA . Se você deseja fechar algumas ou todas as suas chamadas ajustadas após a ex-data, será necessário comprar ou vender as chamadas JAN 10 ajustadas, designadas como ZYXAB (anteriormente designadas XYZAB), e não uma nova chamada de 10 de janeiro pós-divisão se Existe. A negligência neste assunto poderia levar a estabelecer novas posições em uma série de opções não ajustadas (ou 8220new8221) em vez de fechar posições existentes em séries ajustadas. Os prémios que you8217ll pagam ou recebem por estes contratos ajustados continuam a ser 100 vezes o preço cotado no mercado. No entanto, quando um desses contratos de opção ajustada é exercido pelo seu proprietário, 10 ações do estoque recém-dividido mudarão o preço de exercício. In-the-money vs. Out-of-the-money Quando o XYZ dividiu 1 por 10, o contrato entregue para chamadas e colocações existentes foi ajustado: 100 ações pré-divididas x 0,10 (1 247 10) 10 ações pós-divisão. Ao determinar se um contrato ajustado é in ou out-of-the-money, um preço atual do estoque pós-divisão deve ser multiplicado pelo mesmo 0,10 para ajustar a um valor pré-dividido. Por exemplo, se XYZ for a um preço de 115 após a divisão, uma chamada de 10 de janeiro, aparentemente 105 em dinheiro, seria realmente exatamente no dinheiro em apenas 1,50. Para ver isso de forma mais clara, se XYZ estiver em 115, seu valor equivalente ajustado e pré-dividido seria calculado 115 x 0,10 11,50. Considere o valor do exercício agregado do call8217 em 10 de janeiro (ou valor do contrato): 10 greve x 100 multiplicador 1.000. Compare isso com o valor atual do contrato de 115 por XYZ compartilha x 10 ações 1.150. Nesse cenário, para comprar a chamada para o seu valor em dinheiro, you8217d pague 82201.50.8221 ou 150 (1.50 x 100 multiplicador). Para receber seu valor em dinheiro, você vende a chamada para 1,50.
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